网贷数据流：玩庞氏不得不懂的9个指标

来源：网贷之家　作者：圣骑士　日期：2014年05月15日　　【字体：大中小】

　　投网贷奉行有罪推定，把每一个平台当做庞氏，投资人如果有条件的话，在进入平台之前最好先算数据。投一个平台要把自己当做这个平台的运营来看。

　　首先，平台有四个风险

　　跑路风险(恶意诈骗)，运营风险(中介平台拆时间的不考虑，能缓过来。主要考虑自融平台的庞氏)，经营风险(中介平台因坏账导致的庞氏)，政策性风险(中介无此风险，自融一定不能去，中介因为坏账陷入庞氏无法自拔也算自融平台)

　　其中运营风险和经营风险都是由于资金链断裂导致的

　　给资金链下个定义：在排除恶意诈骗的跑路风险之后，平台每天准备的提现资金能保证提现的量。资金链不断裂，平台就不会倒闭。风险保证金就是拿来熨平资金链的。

　　沉没池：平台待收-自融、坏账等无法追回的钱，沉没池作为一条红线，当待收低于此线，平台资金链断裂

　　假设自融平台因为自融或者中介平台因为坏账已经陷入庞氏，只要资金链不断裂，就还可以维持平台，用扩大待收来防止挤兑或者稀释坏账。

　　某些自融平台为什么永远有标发，即使钱已经够用了，还是需要“超额吸金”来应付未来有可能的人气下降。所以账面上闲置大量现金，所以能做到快速提现。

　　第一部分。衡量资金链的指标：1、2

　　1、资金池画趋势图，以史为鉴，了解资金池上涨下降趋势

　　资金池：正常的应该叫做总待收，做资金池的平台都属于非法集资。不过玩数据就要把每一个平台当做庞氏来看，全部当做自融，统一称为资金池吧。

　　对于平台来说，待收-沉没池=资金链断裂的红线。自融平台：运营成本+利息支出=自融沉没池。中介平台：运营成本+坏账=中介沉没池。

　　不过今年各个平台都人气高涨，基本没有去年的资金池下降的情况了。在台风来的时候,猪都会飞。台风继续吹大P2P整个行业的泡沫，全行业高高兴兴玩庞氏。隐藏在平台沉没池的风险都被忽视了。沉没池等待时间(随着时间推移平台降息降低成本和增强风控能力)和体量(在风控能力提高的前提下，体量越大，稀释之后，坏账率越低)来慢慢消化--最近不是很多风控事件，什么宜人八亿之类的，如果平台体量够大，就更容易稀释坏账。

　　2、每日现金流(流入-流出)，躲避还款高峰。回款高峰是平台相对脆弱的一段时期，经常被黑客、同行等利用

　　第二部分。衡量平台基本面的指标：3、4、

　　3、运营能力指标，不同期限的标综合利率下降趋势图，资金稳定度(各个月份的资金池分别计算，如三月资金池除以3,二月资金池除以2，来进行对比)

　　4、借款人分布及占比，借款人借还款明细(大额借款人，或者说前几名借款人占比过高都不太理想，一旦逾期或者坏账，就会给资金链带来压力。)

　　第三部分。衡量平台庞氏能力的指标5、6、7、8

　　5、认可度，看各种期限标的成交量。一般标的期限越长，成交量就越小。类似这种平台认可度不是很高，因为认可平台的人越多，就会有更多的人投收益更高的长标。长标成交量大的平台，相对更稳定。

　　6、投资人结构、待收变化，投资人排行，单个投资人待收趋势图(单个资金集中的大户有马甲嫌疑和大额提现有可能对平台造成流动性风险,)

　　这里要引入信息不对称的概念(分为时间上的不对称即过期信息，这个通常用于忽悠小散接棒，如即将撤资时发布考察报告。和数量上的不对称即优势信息人知道的信息比一般人多)

　　假设每个平台总有一部分人占据信息优势，属于春江水暖鸭先知类型，这种人通常是大户，单个投资人待收曲线就是为了监控这部分人，这是微观的一个指标。而忠诚度则是宏观的一个指标。

　　还要引入一个强势投资人的概念：大户占比过大的平台少去。同一个平台出了事，他能拿回钱而你未必能拿回，具体表现在大户过于集中，大部分投资人缺少话语权或者某些悄悄线下对接的平台或者某些秘密协议的平台

　　7、确定无马甲，数据就很有意义。把每一个平台当做有马甲来查(这个只能靠单日投标次数、满标速度、系统商等辅助指标自行判断了，观察投资的手法，是发现马甲的方法，一个正常投资人不会去干的事儿，马甲干了就是异动。)

　　采用某网贷第三方系统的平台马甲比较多，有前科，卖系统顺带负责美化宣传、组团、马甲造势。