深度解析｜金融圈人人都在聊的FinTech

互联网+ 王炸 · 恒生电子 2016-09-23 阅读：6245

关键词：fintech

近年来随着科技创新对金融业务的发展和变革发挥越来越重要的作用，Fintech作为一个重要的课题被科技界和金融界所重视。

等式

Financial+Technology=FinTech

金融科技，是指驱动金融创新、改进金融体系、提升金融服务效率、降低运行成本的技术和企业。

1、Fintech基本情况

◎起源

Fintech的说法主要来源于美国，美国银行家和IDC一直以来就有对金融科技公司（为金融行业提供技术服务的金融IT企业）的排名Fintech100。近年来随着科技创新对金融业务的发展和变革发挥越来越重要的作用，Fintech作为一个重要的课题被科技界和金融界所重视。

◎国内

从传统的金融IT到互联网金融，再到金融科技，可以说是Fintech发展的不同阶段。传统金融IT已经逐渐普及，互联网对金融的渗透率和改造已经较为充分。纵向的深度技术创新将比传统金融IT的普及和互联网对金融的横向渗透更加重要。

2011之前

金融IT普及阶段：指通过IT软硬件来实现金融行业办公和业务的电子化。不参与金融机构的业务环节，在金融机构体系内属于成本部门。

2012-2015

互联网金融爆发：互联网和金融企业搭建在线业务平台汇聚用户，通过互联网提供便捷的金融服务。通过互联网实现各个环节的互联互通，实现信息共享和业务撮合，本事是对传统金融渠道的变革。

2016以来

金融科技深度创新：通过大数据、云计算人工智能区块链等最新IT技术，变革传统金融的运行模式和效率。提升传统金融效率、解决痛点。新技术和金融深度融合，金融科技走向成熟。

2、Fintech领域投资情况

◎Fintech企业的两种类型

第一类是为金融公司提供技术服务的公司，包括硬件、软件及其他IT 设备和技术支持。

第二类是采用互联网技术等科学技术手段开展金融服务的公司，以往常称为“互联网金融”公司。

当前Fintech领域的投资主要针对利用Fintech技术开展金融服务的公司，即第二类公司。

第一类

侧重点｜提升金融服务运行效率的所有技术创新。

代表领域｜大数据、云计算、人工智能、区块链、生物识别等。

业务模式｜通过深度的技术发掘，颠覆传统金融的运作方式，提高金融服务效率，解决传统金融痛点。

第二类

侧重点｜互联网+金融，金融业务与互联网的深入融合。

代表领域｜网络支付、网贷、互联网众筹、门户理财等。

业务模式｜将金融业务互联网化，是对渠道和入口的重构，资源和利润的再分配，并对业务和商业模式进行创新。

◎Fintech领域投资快速增长

金融科技领域备受全球资本青睐，投资金额和投资项目快速增长。国内巨头蚂蚁金服、金融、等都获得几十亿到上百亿人民币的融资，2015年亚洲Fintech VC投资额为45亿美元，中国占据27亿，比2014年的6.19亿有较大幅增长。

全球金融科技领域风险投资趋势

数据来源：KPMG&CBinsight
中国Fintech VC 投资额和交易量

数据来源：企鹅智酷

◎Fintech投资行业分布

Fintech企业获得投资最多的细分领域为信贷类，主要以消费信贷和小微企业信贷为主，即：资产端项目。另外理财、证券等领域投资占比也较大。

Fintech投融资案例数行业分布

数据来源：IT桔子

◎Fintech企业涉及的业务

H2Venture&KPMG 排名中开展金融服务的公司根据所处的行业进行分类，借贷、财富管理、保险、支付等业务占比较大；美国银行家排名中的技术服务公司根据面向的业务类型进行分类，支付业务、合规、投资、零售等业务占比较大。

H2 Venture&KPMG Top50金融科技公司行业分布

数据来源：H2Ventures

美国银行家Fintech100公司业务领域分布

数据来源：美国银行家

◎Fintech主要业务介绍

借贷

网络借贷是金融科技公司中占比最高的行业，借助互联网实现进入脱媒，主要满足中小微企业和个人的融资需求。

代表企业：Lending Club、Prosper、、陆金所

财富管理

运用软件和算法进行投资服务，其商业模式创新在于降低投资门槛和交易费用，简化投资决策流程，并保证交易的便利性和安全性。

代表企业：WealthFront、Betterment、平安一账通、弥财

保险

通过搭建互联网保险销售平台，简化投保和理赔流程，提供一站式保险服务，降低人力成本和运营成本。

代表企业：、Oscar、Collective Health

支付

第三方支付公司利用智能终端实现点对点支付解决方案，其核心在于高效率和低成本，为商户和个人用户提供支持各种场景的支付功能。

代表企业：蚂蚁金服（）、趣分期、Square、Stripe

货币和外汇

货币和外汇领域的金融科技公司致力于降低跨境汇款和支付结算的成本，目前主要和比特币等数字货币相关。

代表企业：Coinbase、TransferWise、Currency Cloud、Ebury

零售银行

新型的零售银行是纯线上的数字银行，不设立任务物理网点，实现远程开户。借助信息通讯技术和生物识别技术，开发APP实现传统银行的线上办理，结合大数据征信，提供小额信用贷款。

代表企业：Atom、、Kreditech、Number26

3、Fintech权威排名

◎Fintech领域专业排名

目前全球比较权威的Fintech排名有美国银行家Fintech100、IDCFintech Ranking Top 100 和 H2Venture/KPMG Fintech100。

美国银行家和IDC咨询发布的Fintech100排名基本类似，主要针对为金融机构提供技术服务的IT企业，部分企业排名顺序会有不同。

知名风投机构H2Venture联合KPMG在2015年底发布《全球金融科技100强》，主要关注通过技术革新改造传统金融业的优秀企业，大部分是开展金融业务的公司。

◎2016IDC Fintech100

2016年9月，IDC（国际数据集团）发布了最新一期的Fintech排名，根据金融服务企业最近一个财年总收入、以及金融服务行业相关业务的收入来评估。IDC排名主要面向涉及以下业务领域的企业。

美国、印度、卢森堡、波多黎上榜企业各减少1家，英国和中国的上榜企业各增加1家，日本增加2家。美国依旧占据榜单的半壁江山，中国上榜企业数上升为3家。

数据来源：IDC

中国首次有三家企业入围，前两家企业排名均有所上升，因2015年营收大幅增长排名提升19位排名46，上升3位排名56，华讯网络首次入围，排名67位。

音符

入围企业数量排在前列的国家在经济总量、金融业和IT产业具备优势。美国经济总量和金融业领先全球，入围企业占半数以上。印度受益于发达的IT产业，瑞士受益于发达的银行业，入围数量排在前列。历年看排名前十的企业相对较为稳定，排在前列的巨头地位很难撼动，营收规模大幅领先于其他企业。

中国金融IT企业排名和数量逐渐上升，显示国内金融IT企业受益于国内经济和金融业快速发展。国内龙头在全球金融IT企业中排名还是相对落后，存在的差距也反映出国内的金融IT行业还有较大的成长空间。

4、Fintech技术创新

◎云计算和大数据

大数据的使传统计算机很难在合理时间内获取、存储、管理、处理并提炼以帮助使用者决策，而云计算超大规模计算能力和可伸缩性等特点让大数据处理成为可能。

云计算可以降低金融公司的运营成本并且满足复杂运算分析需求，国内领先的云服务厂商有，和等。

越来越多的金融机构尤其是中小型金融机构开始将业务部署在云上，例如众安保险，红岭创投，网商银行等新兴金融企业将业务部署在阿里金。

大型金融机构一般都有自己的数据中心，因此目前云计算在金融领域还处于向中融企业渗透的阶段。

在云计算服务领域，目前IaaS层的服务已经被巨头所占据，由于投入巨大，一般厂商很难介入。金融软件厂商和互联网金融企业可以布局PaaS层和SaaS层的服务，例如PaaS层的恒生超云以及SaaS层的金融应用。

金融业是个高度数字化的行业，每天会产生海量的数据，对数据进行整合、分析、处理，可以挖掘出巨大的数据价值。

大数据已经发展到公司及第三方处理分析大量终端用户数据的阶段，为金融科技公司提供了良好的数据基础，进而促进了个人征信、授信、风控以及保险定价等金融领域的发展。

◎量子计算和量子算法

云计算变革传统计算，量子计算颠覆经典计算。量子计算机通过高速并行计算，可以达到经典计算机不可比拟的运算速度和信息处理功能，计算效率比经典计算机要快一亿倍。

非通用性量子计算机已经实现商业化，谷歌、微软、IBM、等巨头密集布局量子计算，IBM已经以云服务形式开放其量子计算。金融IT和互联网企业需要提前布局量子算法，为随时可能到来的量子计算时代做好准备。

量子计算要对相应的软件和编程做出变化，需要设计相应的量子算法，因此硬件和软件都将引来新的时代。虽然量子计算并没有被金融行业所重视，但这种最前沿的处理技术对包括金融行业在内的大多数行业产生深远的影响。

◎人工智能

目前，人工智能领域的研究包括机器人、语言识别、图像识别、自然语言处理和专家系统等。人工智能是对人的意识、思维过程的模拟，实现人工智能的核心在于算法，神经网络、遗传算法、深度学习神经网络等算法让人工智能取得了质的飞跃。

人工智能在金融领域将主要用于投顾和资管，智能投顾主要帮客户进行资产配置，而智能投资则帮助资管产品进行投研和决策。

智能投顾已经在发达市场快速发展，依据资金属性和风险偏好智能化地给出股票投资组合和交易策略。目前已经涌现一大批智能投顾企业，如WealthFront、Betterment等。

人工智能目前在投资管理方面应用主要是量化投资，通过复制成功量化交易的决策过程，导入可重复计算框架模仿成功交易的规律，利用规律对未知数据进行预测。

除了量化交易，投资还涉及经济运行、产业变更、企业经营管理知识以及市场博弈等复杂的知识体系，因此让人工智能学会这些知识并按人类的思考逻辑运用于投资，才是真正的智能投资。

◎区块链

区块链（Blockchain）是一种分布式共享数据库（数据分布式储存和记录），利用去中心化方式集体维护一本数据簿的可靠性的技术方案。

区块链具有传统底层技术所不具有的去中心化式转移价值的能力，将颠覆传统金融行业的底层技术。在金融领域，区块链是借助非对称数据加密、时间戳、构建分布式结构三大核心技术解决或加强金融交易主体间的“信任”问题，从而大幅度降低交易过程中的“摩擦成本”。由于区块链能为金融机构节省大量成本并且具有多项有点，区块链受到各国政府和机构的高度重视。

区块链几乎可以涉及到金融的各个分支领域和全流程覆盖，既能涉及到金融行业的各类业务，又能给每个业务内的多个流程环节带来改变。

◎生物识别

生物识别技术是通过计算机与光学、声学、生物传感器和生物统计学原理等高科技手段密切结合，利用人体固有的生理特性（如指纹、脸象、虹膜等）和行为特征（如笔迹、声音、步态等）来进行个人身份的鉴定。

目前生物识别技术主要用于智能客服和支付领域，在支付领域，生物识别可以提高支付的便捷性和安全性。