海外创新案例 | 一年估值增长5倍，英国数字银行Revolut到底有何魔力？-零壹智库Pro

海外创新案例 | 一年估值增长5倍，英国数字银行Revolut到底有何魔力？

Revolut一直备受资本青睐，目前共筹集资金17亿美元，市值达330亿美元。

前言

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出品 | 零壹智库 来源 | Fintech前线

作者 | 杨语涵编审 | 赵金龙

2021年7月，英国数字银行Revolut宣布获得新一轮8亿美元融资，由软银愿景基金和老虎环球领投。融资完成后，公司最新估值达到330亿美元，为2020年55亿美元估值的6倍。

Revolut目前为英国估值最高的金融科技公司，超过英国老牌银行NatWest的市值。

从外汇兑换到数字银行

Revolut成立于2015年，总部位于伦敦。为客户提供数字银行账户、存贷款等多种金融服务。Revolut最初的理念是为解决换汇费用高的问题，是一款简单的专门为用户提供多种货币往来交易的平台。

人们出国换汇往往需要支付的高额货币转换费、手续费和汇率差，这些费用是由银行业结算清算体系产生的，但是却由客户承担了这些费用。Revolut的目标就是适应客户这种需求，提供无隐藏费用的全球多币种消费服务和国际汇款转账服务。目前，Revolut支持在全球130个国家/地区30种货币的实时兑换，以及超过150种货币的消费。

Revolut的创新之处在于在全球范围内实现多种货币同时管理，Revolut账户可以在全球范围内完成网上购物、存款、转账等交易，并可借助于实体卡在全球支持VISA的ATM机上取款。在过去的两年中，Revolut为欧洲的100万用户处理了4,200万笔交易，节省了1.6亿美元的国外交易费用。

Revolut已逐渐成为一家虚拟银行，推出了存款、旅游保险、个人管家等多项服务，有效地替代了许多传统银行的日常业务，这对于喜欢新科技的年轻人更有吸引力。而在企业端，Revolut也为小微企业以及个体户提供便捷的金融服务，包括预算管理、工资发放等，提升效率的同时也节约了雇主的换汇成本。

快速通道打法

与Atom、Tandem、Starling等数字银行先获取银行牌照的传统打法不同，Revolut选择先集中资源快速推出产品来快速增加用户。

前期Revolut申请了更简便的电子钱包执照，主要业务是货币兑换而不是活期账户。Revolut目标客户定为经常出行的人，使人们更频繁地兑换金钱而不用创建多个银行账户。Revolut利用EEA护照（FCA授权，允许其在英国与欧洲经济区开展业务）在欧洲扩张，同时和其他金融科技公司合作以达成更快迭代，无需等待银行牌照就可以推出产品。

图1：Revolut用户数量（单位：百万）

数据来源：craft.com，零壹智库

利润率增长可观

Revolut在 2020年的营收达到2.22亿英镑，同比增速达37%。然而新冠肺炎疫情暴发后，其营业收入一度出现急剧下滑，二季度营收（3720万英镑）较一季度（5778万英镑）下滑35%。2020年亏损达1.678亿英镑，相比2019年（约1亿英镑）亏损扩大，直到2020年11月才重新达到收支平衡，并在2020年的最后两个月实现了盈利。

Revolut用于科技、营销、业务扩张的支出及费用也在同步增长。2018年仅为2400万英镑，2019年增长到9220万英镑，而2020年则高达2.7亿英镑，导致Revolut净利润近三年持续降低。但2020年其利润率从-9%增长到31%，实现较大增长，未来Revolut盈利可期。Revolut近三年部分财务数据如下图。

图2：Revolut部分财务数据（单位：百万英镑）

数据来源：craft.com，零壹智库

估值达到330亿美元

自成立以来Revolut一直备受资本市场青睐。目前，Revolut共筹集资金17.2亿美元，市值达到330亿美元。2020年以来Revolut大举扩张，进入美国、澳大利亚和日本等市场。公司表示最新一轮的融资将用于产品开发、市场营销和国际扩张（尤其是美国和印度）。

表1: Revolut融资情况

数据来源：零壹智库

提供加密货币交易服务

Revolut账户持有人将能够购买、出售和存储比特币、和以太币，还支持25种法定货币的交易，旨在“消除新旧货币之间的差距”。在Revolut的为期一周的Beta测试中，10,000名用户交易了100万美元的加密货币。

Revolut提供低利率的加密货币交易，从中收取1.5％的固定费用。借助其全球货币平台，Revolut对于使用大多数法定货币进行的购买交易，不会收取额外的外汇费用。公司目前仅支持比特币（BTC）和以太坊（ETH），但Revolut希望在不久的将来根据用户需求增加更多的加密货币。

打击欺诈:一次性虚拟卡

除了实体卡，为打击欺诈行为，Revolut推出了一次性虚拟卡。为了安全性考量，每一次消费后，用过的卡号就会自动销毁并立即翻新防止盗刷，用户还可以直接在App上启用或关闭如刷卡付款、非接触式付款、ATM提款等功能。而如果用户的签帐金融卡遗失或遭盗，则可在App上直接冻结卡片，也可随时恢复使用。为了防止欺诈，一次性虚拟卡每天最多可使用五次付款。目前，Revolut反欺诈系统将欺诈交易保持在 0.01% 以下，比 2019 年 11 月的尼尔森报告高 7 倍。

结语

Revolut在35个国家拥有业务，客户数超过1500万，目前正在申请英国银行业牌照，这将使其能够在本国市场吸收存款。Revolut还将进一步加速业务扩张和全球化，其中扩大在美国的业务是其战略重点。然而，Chime在美国数字银行市场的巨大领先优势以及PayPal的Venmo的广泛应用，都将给Revolut带来严峻的挑战。

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