【专栏】ICO，你找对代办第三方平台了吗？
肖飒 · 零壹财经 2017-08-29 10:31:55 阅读：7618
1募集美金是吸收公众存款吗？
我们在观察一些ICO第三方（众筹）平台过程中，在项目申请环节发现，除却用比特币、以太坊、莱特币投资外，还有申请美金投资的。
如果我们把ICO的本质定性为“以物换物”，用一种特殊的虚拟货币换取另一种特殊的虚拟货币，也许还有解释空间。如果直接募集他国“法币”--美元、欧元等，则可以理解为非法吸收公众存款的“存款”，一旦符合刑法第176条非法吸收公众存款罪的要件，则可能构成犯罪。
因此，选择ICO第三方平台、众筹平台，不宜直接募集他国法币；而ICO第三方平台也不宜在项目收集阶段即采用XX美金为计价单位的比特币这样的描述，以免被监管机构误伤。
2分红与回购
分红：作为股权的重要特征，一旦智能货币具有“分红功能”，其性质类似“股票”，是一种等额分份的有价证券。
回购：作为债权的重要特征，一旦智能货币具有“保底功能”，其性质类似“债券”，是一种保本功能的理财产品。
ICO代办平台，多数将分红一项为虚设，多数成熟的ICO项目方不会选择分红一项，一旦有分红就有可能陷入“股权众筹”范畴内。
根据2016年4月《股权众筹风险专项整治工作实施方案》，证监会等部门对于擅自公开发行股票；变相公开发行股票；非法开展私募基金管理业务；非法经营证券业务；虚假广告宣传；挪用占用投资者资金，进行分类处置。如果国际项目，还要考虑瑞士、新加坡、加拿大、美国等国家和地区的法律法规，基本归口SEC监管，其中新加坡和美国较为严格。
回购是ICO常见“勾选项”，目的是给投资人一个定心丸，也符合国人“保本保息”的一贯金融消费习惯。
所谓“回购”，金融消费者认可的做法是：用法币进行回购发行方的原生代币，也许会被办案机关认定为变相非法吸收公众存款，符合传销行为的，按照刑法第224条组织领导传销活动罪。
请脑补当年兰花案，不是以劳动凝结换取收益，而是以投机换取收益。实质上，币或实物就是一个面具，背后的实质是融资和回报。
3所谓“私募”实质是VIP“留份额”
在白皮书中，常见“私募20%....”，那么这里的私募是法律上的私募吗？与私募相对应的词汇为“公开发行”，在《证券法》中对于公开发行给予了边界：向不特定对象发行证券的；向特定对象发行证券累计超过二百人。
无论ICO私募的份额是多少，涉及人数只要超过200人（代持要穿透，算总人数）即不再是“私的环境”而成为公开发行。
如果人数不到200，是不是就算私募了呢？不一定，还需要以“合格投资者”为前提条件。
根据我国《证券投资基金法》第87条规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，所谓“合格投资者”是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位或个人。同时，非公开募集，基金管理人应该向基金行业协会备案。
聪慧的读者可能会说，募集比特币不用按照这一套来吧，我们建议“好人举手”，先把能做合规的地方尽量做合规，将合格投资人制度设立起来，人数控制在200人以内，将法律风险降到最低。
4实时沟通途径不足，投资者知情权保护不周
观察几家ICO第三方平台，也许是为了保护项目客户的隐私权和安宁权，普通ICO参与人只能看到项目基本信息（项目简介、回购与否、分红与否等）和白皮书全文，但如有问题想更细致了解，只能在第三方平台留言，等项目方工作人员慢慢回复，甚至石沉大海。
我们建议，为了更好地保护ICO参与人利益，应该开设沟通、投诉、调解网上通道，根据参与人的不同需求给予回应和提供进一步信息。在P2P网络借贷暂行管理办法中，也特别载明了给网贷借贷双方提供网络调解、投诉的渠道，更好为金融消费者服务，道理都是相通的
结语
综上，ICO第三方平台作为受托方，承担具体信息撮合和募币辅助工作，其行为的法律后果直接作用于ICO项目团队，so,选择一个合规的第三方平台很重要。
以上四点就是我们为寻找ICO第三方的团队提供的小贴士，同时也是给ICO众筹平台提几点建议，恳请参考。
相关文章
用户评论
所有评论
他的文章 ( 866 )
资讯排行
- 48h
- 7天
专题推荐
more
第四届中国零售金融发展峰会(共15篇)
《陆家嘴》交流会第6期(共14篇)
2022第一届中国数字科技投融资峰会(共43篇)
2019年数字信用与风控年会(共15篇)
-
首页
-
评论
-
回顶部
游客
自律公约