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【专栏】隐形旅游消金巨头核心数据曝光，息差4-5%，坏账率2.25%

消金界 · 零壹财经 2019-06-13 17:01:10 阅读：11799

关键词：a股 公司 公告 股东 风险

6月10日，手握300亿资产的腾邦集团有限公司（下称“腾邦集团”）公告称，因短期内资金周转困难，在相关债券付息日到来时，拿不出利息1.1亿元，构成实质违约。这是腾邦集团首次发生债券违约爆雷事件。尽管主营业务为供应链物流和商旅服务，但消金界发现，腾邦集团此前主要通过控...

6月10日，手握300亿资产的腾邦集团有限公司（下称“腾邦集团”）公告称，因短期内资金周转困难，在相关债券付息日到来时，拿不出利息1.1亿元，构成实质违约。

这是腾邦集团首次发生债券违约爆雷事件。

尽管主营业务为供应链物流和商旅服务，但消金界发现，腾邦集团此前主要通过控股子公司（300178.SZ），布局一系列金融业务，涉及消费金融、第三方支付、保险经纪以及P2P网贷等。

消金界了解到，腾邦国际是隐形的旅游消费金融巨头，在旅游场景中占有优势，主要体现在航空客运销售代理和提供酒店预订、旅游服务等。

腾邦国际目前业绩高度依赖旗下小贷业务融易行。截至2018年底，小贷业务贷款余额达26亿元，息差为4-5%，逾期率为7.7%，坏账率为2.25%。

腾邦国际的2018年财报，已收到了深交所的问询。

曾经的旅游公司，如今以放贷为生

据公开信息披露，腾邦集团此前是A股上市公司腾邦国际的第一大股东，公司旗下还有香港联合交易所上市公司腾邦控股（06880.HK）。目前，公司全球员工达8.1万人，业务遍及全球157个国家和地区，服务世界6.2亿人。

据官网信息显示，其业务范围覆盖旅游、物流、投资三大板块。

腾邦国际业务涵盖旅游度假、航空运营、商旅管理、金融服务等四大板块。

此前，腾邦集团占股26.80%，华联发展集团占股8.77%，钟百胜占股2.31%。

最新消息是，腾邦国际6月11日公告称，腾邦集团及实际控制人钟百胜于6月10日与深圳市大晋投资咨询有限公司(以下简称“大晋投资”)签署了《表决权委托协议》。

腾邦集团及钟百胜将其所持有的股票1.74亿股（占公司总股本的28.30%）表决权委托给大晋投资行使。

也就是说，目前腾邦国际的实际控制人已换做大晋投资。

消金界发现，腾邦国际是一家不为外界关注的消金巨头。

具体来说，该公司旗下分别有小额贷款公司融易行、P2P平台“腾邦创投、有限公司，以及支付科技有限公司。

腾邦国际2018营业收入为49亿元，相较2017年同比增加38.43%，扣非后的净利润为3100万，相比去年同期减85.08%。

其中金融业务贡献营业收入5.7亿元，占全年营业收入的11.6%，较2017年同比增加35.42%。具体业务如下表：

资料来源：腾邦国际关于深交所 2018 年年报问询函的回复

可以看到，2018年融易行小额贷款公司实现归母净利润1.2亿元，占公司腾邦国际当年总净利润的72%。

这一数字之高，可以表明小贷业务于腾邦国际的重要性。

腾邦国际公开披露，融易行注册资本8亿元，小额贷款主要产品有旅游金融，包括商旅循环贷、旅游消费分期等；另外还有对B的物流金融以及车贷等一般贷款。

即使明面上业绩不错，融易行存在着相应风险。

在腾邦国际回复深交所的问询函中，消金界发现，融易行对外负债较大，公司经营存在流动性风险。

资料来源：腾邦国际2018年年报

消金界经统计后发现，单单2018年，腾邦国际对子公司融易行担保金额就已经超过了10亿元。

值得一提的是，不光是作为担保方，腾邦国际在腾邦集团的担保下，也对外借到了不少钱。

据财报显示，腾邦国际分别从6家银行合计借得资金9.8亿元，想知道究竟是哪6家银行，各银行的具体出资额，请关注“消金界”，后台回复“腾邦”。

上述借贷中，腾邦集团均是担保方之一。

粗略算一下，单单是从这些金融机构，腾邦国际就获得了将近10亿元资金。

这10亿资金去了哪里呢？

据官方披露的信息，融易行的资金来源里，除了注册资本金、银行等外，还包括母公司腾邦国际。

截至2018年底，融易行贷款余额达26亿元，息差为4-5%，逾期率为7.7%，坏账率为2.25%。

资料来源：腾邦国际关于深交所 2018 年年报问询函的回复

其他金融业务

除了融易行外，其他三个金融子版块，腾邦创投、保险经纪和腾付通，对公司贡献有限。

其中腾邦创投主要业务为互联网金融中介服务。

腾邦方面公开宣称，自2018年8月起，腾邦创投已停止发布新标，旧标的到期日后逐步结束。

截止2019年5月20日，平台待收余额为2261.64万元，其中逾期金额为1357.32万元，并已列出清收方案。腾邦创投已于2019年3月6日向深圳市前海管理局递交《自愿退出承诺函》。

深圳腾邦保险经纪有限公司目前保费规模达1.18亿元，收入达3875万元。

从腾邦国际年报中看，腾邦国际在年初曾为腾邦保险子公司注资5400万元。

腾付通主营业务为互联网支付、移动电话支付、卡收单，盈利模式是收取手续费。

值得一提的是，2018年腾邦国际作为担保方，为腾付通担保到了7000万元。

总的来说，相比融易行，腾邦创投、保险经纪、腾付通2018年表现差强人意。他们分别贡献了腾邦国际净利润的-0.97%、-1.02和2.76%。

腾邦国际2019年面临经营压力依然不小。