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【专栏】陆岷峰:双碳目标下,必须加快构建资本有序流动体制与机制

陆岷峰 · 零壹财经 2022-04-11 14:03:26 阅读:12787

关键词:低碳经济双碳目标数字红利碳中和资本流通

摘要: “碳达峰”和“碳中和”目标(以下简称“双碳”目标)的提出对低碳经济发展提出了新的要求,发展低碳经济离不开巨额资本的投入与流动,但由于资本具有增值性、安全性、流动性以及投资的高虚拟性和投机性等特征,资本的发展实际上对经济是一把双刃剑,既可以促进经济快速发展,调整和升...

摘要: “碳达峰”和“碳中和”目标(以下简称“双碳”目标)的提出对低碳经济发展提出了新的要求,发展低碳经济离不开巨额资本的投入与流动,但由于资本具有增值性、安全性、流动性以及投资的高虚拟性和投机性等特征,资本的发展实际上对经济是一把双刃剑,既可以促进经济快速发展,调整和升级国内产业结构,创造更多数字红利,增加就业机会,也可能带来助推行业产生泡沫,诱发经济通货膨胀,危害中国经济安全,不利于制造业稳步发展,扰乱正常的市场秩序等一系列负面作用。因此,构建适应新经济格局下的资本运行体制与机制,支持绿色资本发展,积极对资本的流通进行引导,加强对垄断资本的监管,对于低碳经济的发展具有重要的战略意义。
   
一、引言

工业革命后,随着世界经济的发展,对全球能源以及资源的需求和消耗越来越大,而全球资源的总量是固定的,从而导致全球面临着资源短缺、生态环境的恶化。经济的发展与全球资源的短缺之间的矛盾逐渐演变成为全球重要问题之一。生态文明建设已经刻不容缓,发展循环经济成为大势所趋。实际上中国已经实施一系列节能减排的措施,2020年9月22日,习近平总书记在参加第75届联合国大会一般性辩论会上向世界郑重承诺中国二氧化碳排放量力争在2030年前“达到峰值”目标,努力在2060年前实现“碳中和”目标,发展以降低二氧化碳排放为目标的低碳经济是新时期中国为世界环境保护做出的又一大突出贡献。

低碳经济实际上是要求经济达到一个绿色的概念,在发展低碳经济过程中必须借助资本市场,充分发挥资本在资源配置中的主导作用,才能更好地带动资金和技术向低碳领域倾斜。但是社会资本具有逐利性,价值追求决定一切,在资本市场中,个人利益是充分大、无限大,在这种思想的指导下,具有集聚性、高流动性的社会资本在流动中会流向高收益的行业,也推动了一些产品的价格上涨,与国家宏观调控的目标不一致,导致老百姓利益遭受损失,从而阻碍“双碳”目标的实现,这就是无序流动的资本。金融资本要稍微好些,金融资本被监管部门所监管,其流向相对科学规范,在监管政策的强制要求下,金融资本也会流向普惠金融、流向绿色领域。无论是社会资本还是金融资本应该强调有序扩展,服务民生,不能破坏生态环境、金融环境以及其他方方面面环境,这也是绿色资本的内在要求。

虽然资本是逐利性的,但人是有道德的,资本追求利润无可厚非,但是绝不能阻碍“双碳”目标的实现,以牺牲国家利益为代价。在“双碳”目标的背景下,积极发展以人类社会经济可持续发展资本为内核的绿色资本,大力支持乡村经济、大力发展科教文化产业、大力扶持实体经济,构建良好的资本运行体制机制才是经济新格局下对资本市场的迫切要求。

二、文献综述

(一)关于资本逐利性的研究


陆岷峰(2021)认为资本具有天然的逐利性,在没有外界约束的情况下,资本总是会流向利润较高的行业。资本天然具有贪婪性,当资本流向某个行业时,会快速的促进一个行业的发展,当行业发展到一定阶段就会与国家的宏观调控政策相左,行业利润率也会不断下降,当下降到一定程度时,资本就会流出,行业则快速没落。

张欢(2021)认为当前火热的平台经济就是资本发展的结果,平台经济虽然可以快速的做大市值,但是平台经济呈现低价占领市场从而产生垄断的现象,侵犯了消费者合法权益,与民争利,也容易出现网络安全事故,平台经济也是资本贪婪的表现,他建议政府部门必须对资本的流动进行引导。

高伦(2021)认为资本具有量大、高流动性以及集聚性的特点,改革开放后随着中国经济的发展,在全世界国家中,中国市场是比较受资本欢迎的市场,大量的热钱纷纷进入中国,流向房地产、金融业、互联网等行业,资本的逐利性在客观上会促进中国经济的快速发展。

(二)关于构建资本运行体制与机制方面的研究

陆岷峰(2021)认为在没有政府干预的情况下,资本的流动在前期会促进行业的发展,但是到了后期就会加剧行业泡沫的形成,因此在适当的时候政府必须要对资本进行干预,既不能让资本快速进入某个行业,也不能让资本快速撤离某个行业。

徐阳洋(2021)表示构建适应新时代下资本运行的体制和机制刻不容缓,资本的力量的巨大的,能够释放巨大的生产力,这种力量既能促进经济飞速发展,也能导致经济的快速低迷,政府应该通过灵活的政策扶持、指导,必须时及时给予窗口指导。

陆岷峰(2021)指出在经济新格局下,通过市场配置手段,比如财政,贴息等工作,让需要被支持的行业(节能环保等行业),将社会资本变成为双碳目标的工具,通过价格补贴让其有利可图。加强对社会资本所有者金融科技的管理,了解其动向,制定规则,在设定的规则中流动,加强社会资本道德伦理的培训、教育、引导。

(三)关于发展绿色资本与抑制资本无序措施的研究

陆岷峰(2021)认为经济发展对资源的不断索取与世界资源总量是固定的之间的矛盾日益突出,发展低碳经济和循环经济是未来经济发展的趋势,积极引导资本流向低碳产业,流向绿色产业刻不容缓,在资本流向的过程中政府应该辅之以配套政策支持。

葛和平(2021)指出积极发展绿色资本是有利于国家的宏观政策目标。资本天然追求利润,但是由于配套措施的不完善,低碳产业、绿色产业都是利润较低的行业,政府部门应该积极给予配套措施,提高这些行业的利润,这样资本就会资源流向这些行业。

陆岷峰(2021)认为政府部门应该给予税收优惠、财政补贴等措施支持绿色资本,让其认为有利可图,同时给予金融机构向低碳产业以及绿色产业信贷投放的政策要求,通过激励的方式发展绿色资本。

欧阳文杰(2020)认为无序资本和绿色资本是相反的概念,无序资本是在没有法律约束的情况下形成的,最终会不利于经济的健康发展。绿色资本是有利于经济可持续发展的资本的,支持的绿色产业、绿色经济。

徐阳洋(2021)认为资本的发展一定要契合国家方针政策,否则就是无序资本,无序资本的危害极大,当前互联网行业受资本青睐,而很多互联网平台掌握大量的国民数据,一旦出问题,风险将会呈现倍数级放大,因此资本要为国家经济服务,资本也应该受到国家的监管。

上述学者在研究资本方面已经形成了一定的共识,资本的逐利性决定了资本总是流向利润较高的行业,但是资本的流向通常会偏离国家扶持的产业,呈现无序流动的趋势,绿色资本的发展刻不容缓。但是学术界研究的不足在于对资本的无序性的研究已经认识到危害,但对如何实现无序资本向绿色资本转化,构建绿色资本的体制与机制的设计研究不多,因而,现实中资本的无序扩张,冲击实体经济及人们的日常生活的事件事有发生。

文章的价值在于通过分析资本的特征属性,探索出资本对经济的影响,通过分析资本无序扩张的危害强调资本应该是有道德的,应该坚持有序扩张,发展绿色资本,积极为实体经济服务。

三、经济新格局下资本运行体制与机制构建的设想

中国经济的巨大成就离不开资本的扶持,中国经济的高质量发展也需要资本的支持,但是资本具有一定的特征属性,只有分析好资本的特征属性才能对症下药,才能更好的引导资本为绿色经济服务。

(一)资本本质特征与属性:逐利性与社会性并存

在市场经济中,资本就是专门进行投资获得收益的本钱,是人类用于不断创造物质财富和精神财富的社会资源。马克思主义经济学认为,在资本主义社会中,资本是可以带来剩余价值的价值,资本就是资本家剥削雇佣工人的工具,资本总是处于运动中,是资本主义的生产方式的范畴,也是一个历史的范畴。但是在社会主义市场经济中,虽然市场在资源配置中发挥着决定性作用,但是一旦发生市场失灵,国家就会干预,而且社会主义国家具有极强的调配资源能力,一旦认为市场发生不良配置会立即干预,导致社会主义市场经济中,资本的流动性不会像在资本主义经济那么强。资本在经济生活中常常表现出以下几种特征:

1.逐利性。

资本的逐利性主要表现为资本总是追求高收益。资本是有时间价值的,不同时间段的资本是具有不同价值的,资本的闲置也可以当成资本的损失。作为获得财富的一种方式和手段,一旦资本进入某个行业或者被投出去,资本必然会谋取超过本金的收益,这就是收益性。企业进行资本运作,不断的渗透到企业的再生产中,并且在此过程中改变其形式,参与产品价值形成的运动,劳动者劳动和生产资料相结合产生产品并进行销售,资本达到增值的目的。资本具有逐利性的主要因为是人具有逐利性,资本是由人去运作的,而人在市场经济中是追求个人价值最大化的,控制资本的贪婪其实就是抑制人的贪婪。

2.安全性。

作为一种谋取更多利益的手段,资本并不一味的追求增值性,还会注重自身的安全性,这种安全主要是保证资金不受损失。资本的劣根性在于追求高收益,强调增值。而资本的安全性在于保本。而且呈现互相约束的关系。在资本市场上,高收益的产品必然伴随着低安全性,低收益的产品其安全性必然较高,而资本要追求的即是高收益又是高安全性同时还是高流动性的产品。这其中就要达到三者之间的一种均衡,在收益性、安全性、流动性三者中选出最优组合。比如某国市场中,投资者购买一款年化5%收益率的产品,假如该国没有通货膨胀,该投资者的投资年化收益率为5%,但是假如该国的通货膨胀率为2%,则该投资者的投资年化收益率仅为3%。如果该国的通货膨胀率为6%,该投资者的年化收益率甚至为-1%。资本在国际投资中还要考虑汇率风险等因素。通常情况下,非金融机构的资本偏好收益比偏好安全性和流动性高些,金融机构由于资产大部分来源于负债,偏好安全性和流动性比收益性高些。对于一个国家,假如经济发展比较缓慢,GDP增长率不高,说明该国国内资本的流转就慢,也缺乏收益率高的产业。资本在短时间找不到合适的项目处于停滞状态,并且会逐渐向国外流动。

3.流动性。

资本的流动性是资本作为本金在市场上进行投资或投机然后收回本金,同时在市场不断流转过程中持续获得高收益的过程。资本为了获取收益必须处于不断的流动中,并且资本的流动速度越快代表其获得收益越高,如果资本停滞在银行账户上,说明资本没有找到合适的项目,也无法获得较高收益,因此只有充分自由流动的市场,资本才能获得较高的收益。通常情况下,资本的流动性和安全性一般呈现同方向变化,流动性较高的资本,其安全性也相对较高。

4.投资标的高虚拟性与投机性。

我国市场中不仅存在的本土资本,还充斥着大量的国际资本。实际上国际资本很少投资实体经济。事实上,国际资本通常会在全球有价值的证券与货币市场寻找机会,在每时每刻的市场波动中赚取利润,虽然这类国际资本会提高资本输入国的金融市场活跃度,但是这类资本投资的标的具有较高的虚拟性,并且投机的动机很明显,对于资本输入国来说,并不会增加就业机会,相反一旦资本大规模的撤离,很容易发生金融危机,其带来的破坏性甚至不亚于一场战争。

资本的这些特征决定了当前的资本存在无序扩张,流向存在严重的问题,资本不按国家引导和提倡的方向进行流动,而是在不该扩张的领域流动,大大浪费资本这个最稀缺的资源,会在未来形成重大问题,会影响高端科技创新的发展。如果不加控制,资本就会大规模的流向互联网行业,并且产生众多互联网“创新”模式,而这些模式基本都是前期烧钱通过低价抢占市场,培养用户习惯,在全国或者局部地区形成垄断或相对垄断,后期提高产品价格,影响市场竞争秩序,社区团购模式就是比较典型的模式。

(二)资本无序扩张:社会经济发展最大的不稳定因素

资本是一把双刃剑,资本没有道德的概念,只要利益足够大,资本甚至可以突破法律的底线。资本的无序扩张往往表现出垄断的特点,通过金钱,收购行业排名靠前的企业,然后通过低价挤压行业其他中小企业,最终控制或者相对控制整个市场,互联网行业就是资本密集型行业,社会上已经有多种互联网APP和人们的日常生活密切相关,满足人们的支付、出行、娱乐、购物等需求,但是国民信息也就被采集,一旦发生信息泄露事件,后果十分严重,甚至危害国家安全,因此资本的无序扩张也可以看成社会经济发展最大的不稳定因素。

1.助推行业泡沫产生。

无论是国际资本还是本土资本在市场上流动需要产生利润,当资本进入某个行业,该行业的价格会迅速上涨,欧洲有郁金香泡沫,我国有2000年左右的互联网泡沫以及近十几年的房地产行业泡沫,其中以房地产行业泡沫为例。2000以后尤其是2008年金融危机后,中国房地产行业价格上涨很快,很多城市的房产价格已经翻了两三倍,远远超过消费物价指数,北京的楼市总市值相当于A股总市值。房地产价格上涨原因很多,但资本的大规模流入是非常重要的原因,在我国,大部分上市公司都持有房地产,有些上市公司一年的净利润都不如房价上涨的速度,尽管国家在房地产也进行了宏观调控但是效果并不明显。一直到现在房地产行业仍然有大量的泡沫,很多地产开发商即使宁愿破产也不愿意大幅度降价销售一个很重要的原因就是心存幻想,他们认为房地产行业仍然会有大量的资本进入。

2.诱发经济通货膨胀。

资本需要不停的流动,增值性的内在要求导致资本必须不断进行投资,投资房地产、投资各类大宗商品,工业基础原料等国内资产,导致这类商品的价格持续走高,和原来的价格相比出现溢价,从而引发通货膨胀。另外,国外资本流入中国,央行需要在公开市场大量运用银行票据进行强行冲销,比如有1000亿美元资本流入中国,央行将被迫向市场投放6000多亿人民币的基础货币投放,也在一定程度上诱发通货膨胀。

3.扰乱正常的市场秩序。

资本带动的线上经济,其发展的理念是开放、平等和自由。但是随着行业进入者越来越多,市场竞争越来越激烈,纷纷使出各类“法宝”争夺优质客户,抢占细分市场。如果缺乏核心竞争力,很容易被后来居上的企业所淘汰,企业之间互相比拼的就是资本实力,这导致资本进入某个行业或者某个企业,后续还会不断增投,热衷“赢家通吃”,通过低价排斥竞争对手,占领市场,这些竞争越来越呈现出“内卷化”的趋势,有一部分互联网巨头偏离了自身的定位,通过强行提高手续费等方式获利,比如外卖行业,商家入驻这家平台就不能入驻另外一家平台,还需要给平台缴纳佣金,佣金也在不断提高。有些平台通过大数据杀熟等方式侵害消费者合法权益,更有甚至,利用自己的垄断地位泄露客户隐私,让客户饱受骚扰电话之苦,这种创新也是典型的伪创新,不利于市场成本的降低。

4.不利于制造业稳步发展。

在我国实体经济中占比很大一块就是制造业。改革开放之初,我国劳动力成本仅为西方发达国家的10%,商品短缺,尤其是一些劳动力密集型制造业企业产品出口价格远低于其他国家,极具市场竞争力,因此大量的资本集聚到制造业当中,我国经济也开始腾飞,一跃成为全球制造业大国,成为世界工厂。但是随着近年来制造业利润的持续走低,劳动力成本的不断上升,制造业的价格竞争力被削弱,这也导致资本开始远离制造业。根据迪普思数字研究所在江苏苏南某地一项调研显示,市镇规模以上的企业有60%以上的利润不再投资制造业等产业,而是转移到房地产,高科技、互联网等行业,买地、买楼盛行。很多企业的老板甚至上市公司不干本行,难以稳坐钓鱼台,纷纷跑到房地产等行业。有些企业打着“扩大产能”等旗帜,向银行贷款,然后向政府买地,一跃成为房地产开发企业。前几年很多地区出现了银行贷款规模增加,但是工业增长速度缓慢的局面。资本对虚拟经济、房地产等产业的热衷以及对制造业的远离,不但会引发经济过热、物价上涨等问题,也不利于中国经济结构的优化。

5.危害中国经济安全。

在国内互联网经济的很多领域都产生了垄断的现象,同时还有可能进一步恶化,这是资本无序扩张的结果。互联网巨头利益自身在行业主导地位的优势,掌握大量用户的数据,一方面他们可以精准的排挤竞争对手,让竞争对手难以对企业形成挑战,产生不公平竞争的现象,另外一方面也可以对生态圈的用户进行打击。很多互联网巨头的种种表现都非常符合垄断企业的特征,这种现象不利于商业社会的良性竞争,会影响社会稳定。而这些互联网巨头的背后大部分都是国外资本的身影,比如以腾讯、阿里、百度、京东等为代表的互联网巨头背靠的基本都是华尔街资本或者其在中国的代理人。国外资本输入中国,将美元资本投入中国互联网企业,而这些互联网企业涉及国家的方方面面,比如近期在美国低调上市的互联网企业滴滴,因为存在严重违法违规收集使用个人信息问题,被国家网信办审查,审查期间暂停新用户注册,与滴滴相关的25个APP也被国家要求下架各大应用市场。经济的增长是有限的,但是国外资本获得暴利的同时必然伴随着更多的贫穷,因此这些暴利本身就是从无数普通老百姓身上获取的,这一点在互联网行业已经得到印证。

(三)绿色资本:我国社会经济高质量发展的基础资源

工业革命后在提高人民生活水平的同时,环境污染、资源消耗与人类的矛盾日益突出,尤其是近几年全球气候和环境的恶化给经济带来巨大风险,也让人类付出沉重的代价,大力发展绿色产业是未来的趋势,在这样的背景下,我国也极为重视绿色经济的发展,国家提出经济的高质量发展包含经济的可持续发展,经济发展不能以牺牲环境为代价,在推动经济的可持续发展过程中,绿色资本发挥着极为重要的作用。

1.促进中国经济量质并举。

改革开放后在多种因素的刺激下,中国经济增速非常快,其中,外国资本的因素功不可没,1983年中国实际利用外商直接投资金额仅为9.2亿美元,2020年中国实际利用外商直接投资金额达到1340亿美元,外国资本流入中国,一方面带来了企业家人才和企业家精神,弥补了国内投资能力的缺乏;另一方面,伴随着外资的引入,缓解了国内制度性约束和技术性约束。特别是,随着外资引入到东北和西部,可以弥补这两个地区的资金短缺,帮助提高经济发展。而随着经济的发展,本土资本也开始崛起,本土资本的流动也带动了地方经济的发展,一二线城市通常是资本热衷流入的地方。在经济发展过程中,很多地区的环境遭到一定程度的破坏,影响了经济的可持续发展,为提高经济发展质量,绿色资本的作用进一步被放大,绿色资本是在考虑环境保护和节约资源的前提下,进行资本投入实现盈利的资本,是能够推动绿色GDP增长的资本,是具有社会责任的资本。绿色资本的形成的绿色生产力,表现为在生产上,实行清洁生产,即省能、节料、无废或少废的物资循环型生产;在产品上,小型化(少废料)、多功能(用处多)、可回收利用,对环境污染少;在环境保护上,表现为生产与环境保护同时进行,生产过程既是产出过程,也是防污和治污过程。因此绿色资本促进中国经济高质量发展。

图1:1983年—2020年中国实际利用外商直接投资金额(亿美元)

数据来源:国家统计局官网

2.调整和升级国内产业结构。

资本通常站在市场的最前沿,对市场信息的捕捉能力很强,改革开放之初,1978年中国还是农业大国,第一产业在经济占达到28.2%,第三产业在经济占比较低,仅有23.9%,而随着资本的流入,经济的发展,本土企业的管理、资产质量、产品得到很大提高,另外也促进了我国市场竞争结构的转变,企业可以合并重组,技术得到升级,规模化优势明显,在此背景下,第二、第三产业开始快速崛起,其中第二产业在国民经济中一直保持较高占比,产业结构从农业转向工业制造。进入21世纪后,尤其是2010年以后,国家探索绿色化发展理念,绿色资本的作用进一步放大,流向信息技术产业、高端制造业、服务业以及金融科技等产业,而传统的企业逐渐开始转变成智慧制造、智能制造,走向绿色化发展方向,机器人开始代替人类劳动,目前中国制造业大省纷纷开始向智能制造、智慧制造转型。以大数据、人工智能、物联网、5G为代表的金融科技发展对社会各行各业产生深远的影响,数字经济快速发展,传统的组织模式、架构得到升级文化、旅游、餐饮、消费等产业逐渐线上化,经济的线上化程度得到提高,经济的绿色化占比提升。因此,第三产业又得到发展,在经济占比日益上升,截止2020年,第三产业已经超过了第一、第二产业在国民经济中的比重,达到54.5%。在产业升级方面,产业结构也从工业制造转向高新产业、服务业、绿色产业等。

图2:1978年至今三产业占比情况(%)

数据来源:国家统计局官网

3.创造更多数字红利。

由于成本、利润和时空等多种原因的限制,绿色资本不断离开传统线下经济,流向以互联网为代表的线上经济,也推动了互联网技术向经济的渗透,集约化的生产模式得到推广应用,线上化的网络程序被大规模开发,软件技术不断迭代升级,技术投入、软硬件设备等变动成本不断上升,其在总成本的比重增加的产业逐渐在经济发展中占据主要位置。规模经济效益更加明显,通过提高商品的产量或者增加商品的差异化降低单位成本,通过发展企业的生态圈来获得利润。由于绿色资本流入而由此产生的互联网经济将市场中的服务型企业、消费者以及商户等多种主体互相捆绑在一起,有效的整合了线上和线下资源,极大地拓宽了服务边界,增强了服务密度,新的岗位、新的职业、新的需求层出不穷。人们可以足不出户就享受到便利的各种娱乐活动。在工业互联网方面,由于技术的升级,很多传统组织模式、架构以及价值链被技术重新塑造,非接触经济得到快速发展,各类产业逐渐走向“云端”,新的消费模式不断产生。此外,由于平台经济的发展,例如今日头条等平台企业对于主动参与的用户给予较好的奖励,用户既是内容的生产者,也是内容的消费者。信息的精准匹配将释放未被充分使用的用户资源,从而全面提升经济效率及整个社会福利水平,创造更多的数字红利。

4.增加就业机会。

绿色资本总是在不断流动,而绿色资本的流动就需要企业、需要人去运作。改革开放后我国多渠道地引进外商投资,提高我国企业的技术水平和管理经验,可以创造更多的就业机会。中国的入世和外资大规模进入促使中国遵守国际规则和市场经济体制,经济体制与机制以及发展环境都得遵守市场经济以及国际标准,因而我国的劳动生产力对经济增长的贡献度大幅提高。借助国外先进的管理理念与机制让国内资源进行重新配置,各种资源就可以得到有效的发挥,各类市场主体应运而生,经济得到发展,以低碳、环保、节约为发展理念得到大规模推广,各类型的低碳、环保、节约型企业以及延伸型企业也越来越多,这也就创造了较多的就业机会。

5.支持双碳目标的实现。

工业社会的生产生活对环境造成了极大的破坏, “双碳”目标的确立符合我国低碳经济发展的内在价值逻辑,彰显了我国在全球气候治理中的大国担当,有助于中国引领世界经济绿色复苏。但是在实现双碳目标中需要绿色资本的流入,需要发挥绿色资本的作用,绿色资本是人类社会经济可持续发展资本,是衡量人类生态智慧水平的指标和社会经济绿色发展的指标。我国很早就开始构建了绿色经济体系,绿色资本主要流向低碳经济、循环经济以及生态经济三大领域。具体是对一些碳减排、可再生能源以及低碳等项目进行投资。目前无论是民间资本还是金融资本都开始重视绿色产业的发展。

四、构建适应经济发展的绿色资本运行体制与机制

资本的无序扩张危害很大,中国不是资本主义社会,也不会走西方发达国家垄断扩张老路,及时的遏制资本的无序扩张、积极构建适应经济发展的绿色资本运行体制和机制刻不容缓。

(一)通过优惠政策激励绿色投融资

资本的流向动力是逐利,给予充分的利润资本总是会支持的,无论是农业、高新技术产业还是环保行业,国家可以通过市场配置手段,比如财政补贴、低息贷款等方式,让需要被支持的行业得到资本的青睐,让其有利可图。建议:

1.对于绿色产业给与贷款贴息以及设立专门的绿色贷款风险准备金,分别由中央财政以及地方财政按照比例出资,对因支持绿色产业遭受损失的绿色资本适当补偿,对提供绿色贷款的资本相应的贷款贴息;

2.对给与绿色创业企业投资的资本减免一定的税收,对投资绿色产业、扶持绿色高新技术的资本在其获得相应的回报时减免营业税,对税后利润进行免税,对其所得税给与低税率政策,扶持绿色环保企业优先上市,对绿色创业投资的退出进行健全;

3.充分利用资本市场发展绿色产业,积极利用各类资本工具,借助银行、证券、保险、信托等金融业态积极为绿色环保产业提供金融服务,帮助其进行节能减排。

(二)建立机构高管薪酬与绿色绩效挂钩考核机制。

在金融机构的高管薪酬考核中,通常采用经济指标,较少考虑环保指标,因此很多金融机构的分支机构忽略总部对绿色产业支持的要求,过分的关注经济指标,将有限的金融资源投入到高污染、高消耗、低产能的行业当中,其他提供金融服务的民间资本同样如此。因此建议:

1.提供金融服务的机构在绩效考核中要建立绿色金融扶持考核以及问责机制,对相关部门以及分支机构年底的考核评价中,加入当年对绿色产业的支持力度并进行量化。

2.银行方面每年给绿色产业提供的贷款是多少,保险公司每年给绿色产业提供的保险是多少,证券公司给绿色产业提供的金融服务是多少等。和绿色绩效挂钩可以增加经营者对机构的长期利益的重视度,给本机构带来较好的剩余。

3.在国内可以探索此项措施的改革,先在东南沿海地区进行试点,然后将成功经验在全国进行复制。

(三)加大对资本投资方向的引导力度。

资本的劣根性决定了资本总是会流动高收益的行业。在追求利润的过程中,甚至会越过法律的红线,更不会考虑道德底线。企业一旦有了一定的资本就应该将多余的资本多用于企业的改造升级,技术迭代,产品升级,打造品牌影响力,提升产品的附加值,最终提高企业利润,一旦整个行业的利润率上升,资本会源源不断的进入。当前国家重点支持的产业是基础产业、高端制造业、绿色产业、低碳经济、高新技术产业等。这些行业有大量的项目需要资本支持,政府也在积极努力的引导资本投资,建议:

1.不断加强对资本的引导和约束,推动民间资本走向理性化,降低其投机性的动机;

2.加强对投资政策的宣传力度,让广大资本知晓哪些行业是国家扶持,哪些行业是国家限制的。同时借助税收、补贴等政策对支持国家扶持产业的资本进行引导,促进资本流向国家扶持产业的发展;

3.监管部门需要加大对信贷资金流向的审查力度,检查贷款的企业是否打着购买设备、扩大产品、技术升级等名义进行贷款,实际上将资金流入房地产行业,采取如资金流向倒查三级的措施,一经发现立刻抽贷,监管部门可以进行通报批评并处以罚款。对于内销可以适当放宽,鼓励外资投资并且追加投资,提高其积极性。

(四)发力对垄断资本的监督与管理。

资本之所以无序扩张重要原因是缺乏有效监管,有些地方甚至出现监管真空。导致一些资本进入互联网领域后迅速扩大占领市场,成为行业巨头。加强对资本的引导,就需要监管部门进行考量,思考利弊,探索既要促进资本发展又要规范资本发展。因此,建议:

1.监管部门应该注重分类监管、精准施策,针对不同类型的资本实行差异化监管,以鼓励发展为主,以解决问题和挑战为重点,形成具有生机和活力的生态,在这个生态内,资本才能充分的流动,流向绿色产业,流向低碳经济、流向循环经济。

2.在监管方面,政府部门应该实行功能监管取代主体监管,借贷业务的监管归属银保监会,证券业务的监管归属证监会。线上平台要识别平台的本质,如果平台的用户规模超过一定额数量,其经营活动就应该被高度关注。

3.积极发展监管科技,传统监管具有滞后性,难跟上市场的变化,必须将科技赋能监管中,建立事前、事中、事后的监管体系,完善监管的覆盖面。

(五)不断完善资本有序流动的立法工作

资本的无序扩张本质上就是资本贪婪性的表现,资本的逐利性会扼杀行业的技术创新,形成行业垄断,侵害消费者合法权益。在互联网行业扩张中,资本更多地关注流量,而不是行业性的创新。2020年底召开的中央经济工作会议明确的2021年八项重点工作就有“强化反垄断和防止资本无序扩张”一项,因此建议:

1.加强对反资本垄断的立法工作。对资本的并购、扩张进行规范,并购、扩张不能违反国家宏观调控目标,不能损害大多数老百姓的利益,一经发现给与严格的罚款处罚,将资本的发展严格限制在法律范围内,不断完善弥补法律空白;

2.加强对反资本滥用个人信息的立法工作。完善个人信息保护的法律法规,严格限制资本对用户数据的使用,对违规使用个人信息的资本给与严厉的处罚;

3.加强对引导资本有序流动的立法工作。制定出台《资本有序流动引导法》,在法律上界定出可投资的领域,政府的鼓励措施,风险管理措施以及法律责任等,引导资本流向国家支持的行业,配合国家宏观调控政策,让资本有序流动。该项法律先在地方实行,然后不断完善并进行全国推广。

五、结论与建议

改革开放后,中国经济的快速发展,得益于巨大的人口红利、廉价的劳动力市场、宽松安全的政治经济环境等有利因素,世界各国资本纷纷通过外商直接投资、经常项目可兑换、在华外资、通过境内企业进行外汇贷款并结汇、境内中外资银行的自主资金调配、资本市场等途径进入中国,同时国内经济发展,民营经济地位日益提高,本土经济也产生大量的资本。中国市场的资本不断壮大,这些资本在国内市场流动一方面提高了资本的边际效益,弥补了短板,但是同时也加剧了竞争,控制不好甚至会影响债务危机。因此,资本的扩张在某个临界点范围内,会促进经济的发展,但是一旦突破这个临界点就会朝着相反的方向。在资本的生命曲线上,成长期的逐利资本往往是推动经济发展和社会进步的变革力量,而成熟期的垄断资本往往是阻碍经济发展、破坏社会和谐的腐朽力量。

因此,建议:1.准确给予中国特色社会主义初级阶段资本进行定性和定位。中国特色社会主义初级阶段的资本应该是有道德的、有社会责任、绿色低碳的社会资本,应当是追求社会性与公益性,发挥自身的优势积极为社会谋福利,积极实现自身价值的最大化,不能是以追求利润为唯一价值观的资本;

2.不断提高企业家社会责任意识,加强自身道德素质建设,向优秀的近代民族企业家张謇等学习,让资本的所有者始终站在道德的制高点上;

3、积极保持国内金融市场的稳定,防止出现巨大的波动,积极关注国际游资的动向,不给国际游资套利、套汇的机会。

《阅读原文,请到《中国知网》下载《双碳目标与绿色资本:构建资本有序流动体制与机制研究》一文》

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