业务重点已转移！陆金所披露二季报：零售贷款业务进一步向小微企业倾斜

上市公司姚丽零壹财经 2021-08-12 阅读：4882

关键词：陆金所控股 促成贷款 零售贷款 财富管理 小微企业贷款

陆金所营收净利同比实现两位数增长，环比均微降。

8月9日，控股（NYSE：LU）发布了2021年未经审计的二季度财报。财报显示，2021年二季度，陆金所控股实现营收148.28亿元，同比增长17.3%，环比微降2.8%；净利润47.29亿元，同比增长53.2%，环比略降4.8%。

二季报显示，陆金所控股的业务重点从规模扩张转向质量提升，体现在二季度的业务规模及业绩上，环比有所减少或涨幅较小，二季度促成贷款1527亿元，环比减少11.4%；财富管理业务的客户资产规模在二季度末为4211亿元，环比仅增长1%。在零售贷款业务上，陆金所控股继续向小微企业倾斜，二季度促成的贷款中小微企业贷款占比为77.6%，同比增加了5个，环比增加了1.9个百分点。

业务重点从规模扩张转向质量提升二季度促成贷款1527亿元，环比减少11.4%

在财报中，陆金所董事长冀光恒表示：“基于我们对监管意图及行业竞争的分析，我们决定逐步将业务重点从规模扩张转移到质量提升上来，并坚持三个原则：保持经营全面合规，为中小企业主及中产阶级提供更多的价值，以及通过技术提升来促进业务发展。”

表1 陆金所控股2021年二季度业绩情况

资料来源：陆金所控股2021年二季报及一季报，零壹智库

与战略重点的转移相对应，二季度陆金所控股的业务规模环比下降或微涨。在两大主营业务中，零售贷款业务在二季度的促成贷款规模为1527亿元，较一季度环比减少11.4%；二季度末促成贷款余额6068亿元，环比增长4.2%，财富管理业务的客户资产规模在二季度末为4211亿元，环比仅增长1%。相应地业绩环比也有所下降，二季度营业收入148.28亿元，环比减少2.8%，净利润47.29亿元，环比减少4.8%。

而从同比的角度，陆金所控股的业务规模及业绩均保持了两位数的较高增速：促成贷款规模同比增长11.1%，促成贷款余额同比增长16.8%，客户资产同比增长28.8%，营业收入同比增长17.3%，净利润同比增长53.2%。

二季度的总费用增幅明显低于收入增幅，显示盈利能力提升。二季度总的费用同比仅增长2.2%至84.77亿元，而不考虑坏账损失、融资成本及其他损失的总费用同比下降了1.7%至71.07亿元。

零售贷款业务进一步向小微企业倾斜，二季度占比77.6%

陆金所控股在2020年10月上市，从其首次披露季报，即2020年三季报以来，新增贷款中的小微企业贷款占比逐期小幅增长，显示其业务在向小微企业倾斜。根据财报，不考虑消费金融子公司，小微企业贷款占新增贷款的比重在2020年三季度和四季度分别占比74.1%和74.4%；2021年一季度为75.7%，二季度为77.6%，同比增加了5个百分点，环比增加了1.9个百分点。

零售贷款业务的佣金比例为9.7%，财富管理业务的佣金比例为31.8个基点

根据二季报，二季度陆金所控股的零售贷款业务佣金比例（take rate，根据平均贷款余额计算）为9.7%，较去年同期的9.5%增加了0.2个百分点，较一季度的10%降低了0.3个百分点。根据财报，佣金比例的计算包括贷款促成服务费、净利息、担保收入、罚款及账户管理费。其中，随着资金来源向信托倾斜，净利息收入增长较快，高于营收的增长速度，二季度净利息收入为32.27亿元，同比增长21.8%。

二季度，陆金所控股的财富管理业务年化佣金率为31.8个基点（0.318%），较去年同期的32.5个基点有所减少，但较一季度的28.2个基点增加了3.6个基点。