56.36亿元!规模最大的租赁ABS又回来了

融资租赁王若曦 · 零壹融资租赁研究中心 2017-02-15 阅读：3181

关键词：abs 招银金融租赁 资产证券化 债券 租赁

昨日招银金融租赁发出公告，计划于2月21日在全国银行间债券市场发行规模为56.36亿元的招金2017年第一期租赁资产支持证券。

昨日发出公告，计划于2月21日在全国银行间债券市场发行规模为56.36亿元的招金2017年第一期租赁资产支持证券(包括优先A-1 档、优先A-2 档、优先A-3档资产支持证券和次级资产支持证券，以下简称“本期证券”)。

本期证券原计划于2016年12月12日发行，12月9日招银金融租赁发布公告称，经发起机构综合评估公司资金需求和发行成本，决定取消发行56.36亿ABS产品，并称将另择时机重新安排发行。

时隔两个月，招银金融租赁决定重新发行56.36亿元租赁ABS。

目前已发行的ABS中，规模最大的租赁ABS为招金2016年一期，规模48.6亿元，本期证券如能顺利发行，将成为迄今为止发行规模最大的租赁ABS项目。

招银金融租赁历史发行ABS

本期ABS基本要素

本期证券中，优先A-1 档资产支持证券12亿元、优先A-2 档资产支持证券6亿元、优先A-3 档资产支持证券31.3亿元以簿记建档、集中配售的方式发行，次级资产支持证券7.06亿元由发起机构招银金融租赁有限公司全部自持。

各档证券基本要素如下：

基本交易结构

本期证券由招银金融租赁作为发起机构和委托机构，作为受托机构和发行人。

本期证券中，招银金融租赁作为发起机构将相关资产委托给作为受托机构的华润信托，设立招金2017 年第一期租赁资产支持证券。受托机构将发行以信托财产为支持的资产支持证券，所得认购金额扣除承销报酬后的资产支持证券募集资金净额支付给发起机构。

以下为本期资产支持证券发行的基本交易结构，其中实线表示各方之间的法律关系，虚线表示现金流的划转。

发起机构简介

招银金融租赁成立于2008年3月，成立时注册资本为20亿元，多次增资后，目前注册资本为60亿元。

招银金融租赁产品种类主要包括直接融资租赁、售后回租、转租赁和联合租赁等，业务集中分布于我国华东、华北、西北、中南地区。

发起机构业务经营情况

截至2015年末，招银金融租赁总资产为1,039.66亿元，所有者权益119.98亿元。2015年，招银金融租赁实现营业收入57.56亿元，净利润14.96亿元，不良资产率为0.64%。根据未经审计的报表，截至2016年6月末，公司总资产为1,142.95 亿元、净资产127.79 亿元，不良资产率为 0.95%，实现营业收入28.02 亿元、净利润 8.40亿元。

招银金融租赁近3年主要财务数据和经营指标