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启动新一轮泡沫还是重塑全球经济?稳定币掀起了“血雨腥风”

区块链 Wendy · 巴比特资讯 2018-09-30

关键词:稳定币GeminiPaxosUSDC加密社区

稳定币生态似乎欣欣向荣,但反对者却指出,稳定币可能驱动下一场泡沫。
稳定币已经成为了加密世界的焦点。自9月10号纽约金融服务署批准Gemini和Paxos发行稳定币的申请之后,这类完全合规且由大型机构支持的数字资产就成为了社区关注的焦点。

据区块链数据公司Blockchain统计,未来还将出现多达57种稳定币。9月27日,Circle的稳定币USDC也如期上线。稳定币生态似乎欣欣向荣,但反对者却指出,稳定币可能驱动下一场泡沫。

稳定币是泡沫?

加密货币评论员WhalePanda就认为,稳定币可能给加密社区造成负面影响。

有监管部门背书以及完全合规的稳定币通常面临着一个大问题,那就是需要遵守银行的规则,这就完全违背了不受限制的价值转移理念。要想持有完全合规的稳定币,用户的账户和交易规模都会受到限制,而且需要进行各种验证。

如果说加密货币诞生的本意就是让人们掌握财富自主权,淘汰银行等第三方机构,那么这类稳定币的出现就十分不友好了。

除此之外,Gemini和Paxos的稳定币都被爆出留有后门的问题。经过对Gemini的稳定币GUSD代码的审查,区块链研究员AlexLebed发现GUSD合约有一项条款,允许其托管人——也就是Gemini冻结任何账户。而且Gemini将每隔48小时升级一次合约,而在这个过程中,GUSD代币可能无法正常使用。

同样的,Paxos的稳定币也可以让有权限的人不受限制地冻结或者扣押地址中的数字资产,甚至有销毁资产的权力。

稳定币的到来同时引起了学术界的注意,加州大学伯克利分校的经济学教授BarryEichengreen撰文表示,稳定币可以成为记账单位,本身价值也是稳定的,但其缺陷是不可避免的。

首先他提出,投资稳定币是毫无意义的,要想通过溢价来赚取收益是不可能的。而且他认为稳定币无法解决比特币的波动性问题。

他把稳定币分为三种类型,并且分别指出了每种类型面临的问题。第一种是完全担保的稳定币,例如USDT。这种稳定币容易面临信任危机,而且运作成本很高,在监管方面也容易遭遇瓶颈。

第二种稳定币是部分担保的,平台可以只持有50%的法币储备。但Eichengreen认为FUD(担忧,不确定性和怀疑)会给这类稳定币带来灭顶之灾。由于他们的法币储备有限,一旦出现这种情况,投资者会争相撤离,最终导致其崩溃。

第三种则是完全没有担保的,仅通过对需求的评估来控制供应量。在Eichengreen这种模式更不稳定,因为需求是很难保证的。

稳定币将重塑全球经济体系

这么说来,难道不久之后稳定币就要凉了吗?很多大型机构并不这么认为。

硅谷知名风投公司AndreessenHorowitz(a16z)宣布用1500万美元买入稳定币项目MakerDAO6%的代币。a16z的这一举动令人费解。从理论上来说,稳定币的价值是不会增长的,这和以盈利为目的的风投的理念不符。

据福布斯分析,包括a16z、红杉资本等在内的资深风投都在去中心化协议以及应用中投入了数百万美元的资金,而其中很多产品依然处于概念阶段。对于这些投资者来说,他们的投资是有风险的,流动性不足可能是致命打击。因此,从理论上来说,稳定币能够解决流动性问题。用户可以把自己的资金换成稳定币并且随时兑换成所需的代币,而不用在多个钱包中持有几十种不同的代币。同时因为稳定币没有价格波动性问题,所以投资者也不会太过担心。

但这也不是投资机构看好稳定币的唯一原因。稳定币及其钱包的长期潜力在于成为新型的零售银行。如今,很多稳定币发行方都会对重提操作收取费用。将来这些资产就可以用作贷款以及物联网支付等场景,这些应用场景同样可以收取费用,就像使用银行卡网络一样。这当中产生的收益是巨大且持久的。

a16z合伙人KatieHaun和JesseWalden发表的联合声明中指出:

“加密货币的波动性抑制了其在支付方面的潜力,同时限制了其在其他金融服务和产品中的应用”。

“现阶段用比特币进行贷款不太实际,因为存在风险:贷款到期时比特币的价值相比放款当天肯定有增加或者减少”。

在发行USDC之后,CircleCEOJeremyAllaire也谈到了稳定币这一行业新动态。

“区块链基础设施的确需要基于法币的代币模型。从代币化的债券到证券和投资合约借贷再到代币化的财产——一切都十分强大”。

他说稳定币“基于加密货币的概念重塑了金融体系,是十分必要的”。另外,他还提到“基于这种架构我们可以重塑全球经济体系”。

不过,要想重塑全球经济,他认为我们必须“从有纸化的且以英语为主的合约切换到代码合约”,这样才能涵盖各种形式的资产。


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