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信而富2018年一季报:改革进行时,预计年底实现盈利

消费金融 零壹财经 零壹财经 2018-06-21 阅读:9553

关键词:盈利信而富2018消费信贷一季报

数据显示,信而富一季度净收入为2,120万美元,同比翻一番;现金储备超过7000万美元;信而富一季度亏损有所扩大,但它正在进行改革与创新。
6月15日,美股上市公司信而富(NYSE:XRF)发布了2018年一季度未经审计的业绩快报。

数据显示,信而富一季度净收入为2,120万美元,同比翻一番;现金储备超过7000万美元;信而富一季度亏损有所扩大,但它正在进行改革与创新。

管理层预计,在信而富事业部改制的积极影响下,随着新借款产品上线和经营效能提升对收入贡献的增加,预期下半年的运营表现会显著提升,并在今年底前实现盈利。

主动调整信贷策略,向老用户倾斜

近期受外部监管环境、市场环境等变化影响,多数从事消费信贷业务的公司主动调整策略应对外界变化,信而富也是如此。业绩快报披露,它主动调整了信贷策略,特征是向老用户倾斜,进一步加强粘性。

数据显示,一季度信而富新增借款人3.1万,较去年同期的54.4万大幅缩减。这是因为面对市场的不确定性,信而富主动调整了风控策略,主要向在平台上停留一定时间的成熟借款人借款,目的是使得公司顺利实施事业部制改革和新产品的创新。

信而富一季度撮合借款交易笔数250万笔,较去年同期下降37%。撮合交易笔数的下降主要是因为现金消费类借款交易笔数下降,其中就是因为策略调整后新增获客大幅下降。同时,一季度撮合借款的交易总额达到4.91亿美元,较去年同期小幅增长。

可圈可点的是信而富单笔借款的平均金额相比去年同期的121美元增长61%,达到195美元。其中,现金消费类借款的单笔平均金额从去年同期的101美元上升65%,至167美元。发生这种变化的主要原因是信而富几乎所有的新借款均撮合发放给了平台上的成熟借款人,而在“低起步,稳成长”的战略下,平台上借款人的借款金额在不断上升。
信而富借款人累积消费贷款额度情况


信而富平台借款人的累计借款金额持续增长,以不同时期加入平台的借款人群体衡量,所有群体的单个借款人累计借款金额均呈现持续增长的态势。同时,在平台停留时间最长的借款人群体(在平台上停留36个月)的累计借款金额也依然在以稳定的速度增长。

借款人的活跃度、稳定性凸显出平台的客户粘性,这也证明了信而富平台借款人的长期价值。

一季度营业收入同比增长102%

一季度受到会计政策调整影响,信而富的营业收入减少了450万美元,如果不考虑会计准则调整的影响,信而富的营业收入将同比增长102%,达到2120万美元。这种增幅显示出信而富的借款产品依然有强劲的市场需求。

财务数据显示,信而富一季度交易与服务费毛收入总额达3,190万美元,较2017年一季度的1,680万美元增长90%。其中现金消费类借款毛收入1,970万美元,较去年同期的670万美元增长194%。生活方式类借款毛收入1,220万美元,较去年同期的1,010万美元增长20%。营业收入为1,670万美元,同比增长60%。

信而富披露,上述增长率是在采用新的公认会计准则标准认定收入(ASC606)后得出的。新的会计准则下使得530万美元的收入被认定到2017年第四季度,80万美元的收入预提到2018年第一季度。不考虑上述ASC606的影响,信而富一季度的营业收入应该为2,120万美元,同比增长达到102%。

同时,信而富一季度净收入为760万美元,同比下降27%。净收入下降的主要原因包括以下2个方面的非经常性支出:(1)与试点新的出资项目(后因监管政策变动终止)有关的910万美元非经常性拨备;(2)与采用新的公认会计准则标准(ASC606)进行收入认定有关的450万美元非现金会计费用。如果不考虑上述因素的影响,信而富的净收入应该达到2,120万美元,同比增长102%。

加大研发投入,产品开发费用同比增加83%

信而富有十多年的消费信贷发展历史,“以技术服务爱玛族的终身消费信贷需求”是它的使命,由此来看,加大产品开发费用,加大技术投资是一种常态,这也是一种长期能力构建的体现。

信而富一季度的管理费用及产品开发费用同比增幅较大。

数据显示,一季度的管理费用为1,990万美元,较去年同期的950万美元增加110%。管理费用的增加主要有以下几方面的原因,(1)为了支持现金消费类借款业务的增长,信而富增加了相关的基础设施投入;(2)由于筹备备案导致了部分有关的非经常性费用;(3)支付给第三方催收服务的成本增加350万美元;(4)其他应收账款和未摊销成本有130万美元。
信而富费用情况


另一方面,信而富加大了产品开发费用,具体包括借款交易撮合业务中产生的获取历史数据和借款人行为,以及维护、监控和管理交易服务平台的费用,这部分费用达到420万美元,相较2017年一季度的230万美元同比增加83%,这部分费用增加的主要原因是信而富加大了对借款撮合技术和数据分析技术的投资,并进一步投资于优化交易处理和服务平台。

事业部改制推行中,产品持续丰富,预计年底盈利

信而富一季度的主要动态是进行事业部改制及新产品的创新。资料显示,此次事业部改制主要是设立“在线消费事业部”、“都市生活事业部”以及“财富管理事业部”,并以此推动公司业绩的增长。

信而富的策略是随着服务人群——“爱码族”信用的不断累积,再逐步为他们提供不同的服务。因此,信而富近期持续升级及上线新的基于移动互联网的创新产品,并在额度、期限、还款方式等方面加以优化和区分,丰富各类产品线的同时,以期能够为用户提供更多的服务。

具体来看,信而富下辖三个产品群的“在线消费事业部”主要业务是能满足用户5000元以下的消费信贷需求;“都市生活事业部”的主要业务则是能满足用户最高20万元额度的信贷需求。这两个事业部将进行相互协作,最终真正做到挖掘客户全生命周期的价值。

信而富创始人、董事长兼首席执行官王征宇博士也表示,一季度的工作重心是将公司改革为事业部制的组织结构,通过这一改革,公司的灵活性和适应能力将得到提升。结构重整预期实现三个目标,第一,建立起响应能力更强、竞争优势更大的新产品研发机制;第二,推出一系列新产品,更好地服务于爱码族(受过教育、按劳所得、频繁上网的成长中年轻一族);第三,简化业务流程,提升效率、缩减成本。

他称,信而富推行新结构和测试新产品双管齐下,预期交易与服务费毛收入和运营收入能够加速增长;凭借新结构下的成本缩减和效能提升,相信公司能够在今年年底前实现盈利。

声明:本文仅作信息传递,不构成投资建议。


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