从嘉石榴到卓尔金融，卓尔集团要打造怎样一个生态圈？

商业模式周假零壹财经 2016-12-08 阅读：99295

关键词：嘉石榴 卓尔集团 P2P 供应链金融 基金

6月份被卓尔集团收购、8月份完成合并运行的P2P平台嘉石榴，在三个月完成了新的身份蜕变。

6月份被卓尔集团收购、8月份完成合并运行的P2P平台，在三个月内完成了新的身份蜕变，到2016年11月中旬，卓尔集团的旗下商户在嘉石榴平台借款的渗透率已占平台成交规模的50%-60%，且这一数据正在上升中。

这是嘉实金服自今年6月份以来近半年的改变。在此之前，嘉实金服是国内首家公募基金系互联网金融平台，前股东为嘉实基金子公司嘉实资本。

加入卓尔集团之后，嘉石榴业务开始出现转变。在结构上，嘉石榴平台作为嘉实金服旗下平台，纳入了卓尔金融集团。除互联网金融外，卓尔金融业务还包括资产管理、融资担保、商业保理、融资租赁等，卓尔集团分别设立了相应公司运作，卓尔金融集团也开始着手资产分流工作如申请相应金融牌照、寻求金交所合作等。

这些步步为营的举动背后，是卓尔金融服务于卓尔集团体系架构谋略的一部分，并随着卓尔集团所要打造的“智能化商业交易生态圈”目标一起浮出水面。

卓尔金融集团服务体系图

卓尔商业体系下的业务创新

嘉实金服并入卓尔金融集团下后，业务模式开始转变，由此前开放资产模式向卓尔集团体系内实业聚焦。

目前，嘉石榴平台服务实体经济的业务支点在于：一是卓尔集团体系内的交易市场；二是基于交易市场的电商平台。

这两大业务支点下，嘉石榴将服务对象定位介于银行客户与民间小贷之间的客群，其主要是批发流通领域的客户群体。

在并购事件发生前，卓尔集团正在搭建一个完整的智能化商业交易生态圈，包括将卓尔云市场打造成中国电商新一极，以商品流通为起点，贯穿物流、金融、数据、软件和服务；打通线上线下的B2B、B2C、C2B，连接全球、全面智能化。

和一些互联网企业比，在B2B电商业务上，卓尔集团的批发市场存在线下，具有两大特点，一是其能够较深理解批发市场商业逻辑和商户诉求，而批发商又是B2B领域规模占比最大的环节；二是卓尔B2B业务可透过批发商的分销体系做到二三线城市，以至下沉到县城、乡镇门市。

在嘉石榴团队看来，当下的卓尔集团为其营造了更多的金融创新场景。这种场景来源于卓尔集团管理的庞大商业体系，在卓尔的批发市场中，嘉石榴团队可以与市场管理、物流仓储等不同场景、不同维度上与商户产生接触，接触的结果，是可帮助其判断客户经营状况、前景，这些实际上都帮助了他们了解客户、开发新产品等。

这意味着，嘉石榴正在打造的一个借贷生态圈，从需求到风控、到融资，都可在卓尔集团体系内完成。截至12 月初，卓尔金融数据显示，其注册用户数近20万，已经累计成交超过42亿元，累计实现投资收益超过2.3亿元。

卓尔金融的抱负

从嘉石榴到卓尔金融集团，是一个更大的金融服务生态圈。

2016年11月17日的第三届世界互联网大会上，卓尔集团董事长阎志披露了卓尔集团商业体系，即以商品交易为原点，贯穿物流、金融、数据、软件、服务，构建商品交易平台体系，目标是“打造全球化智能交易生态圈。”他说。

卓尔集团早在今年初，已有意识地开始金融方面布局。6月初，卓尔集团通过旗下卓尔金服等企业，以2.16亿港元的总代价收购了（现更名为）、九鱼资产管理的全部股权及嘉实金服的90%股权，并于7月成立众邦商业保理，形成了金融服务闭环。

值得注意的是，众邦融资租赁拥有商务部颁发的融资租赁牌照，可在全国开展融资租赁、保理业务，收购后，卓尔集团因此也取得了供应链融资租赁牌照。

众邦商业保理作为一家提供应收账款融资、应收账款管理及催收、信用风险管理等服务的综合金融机构，也为入驻卓尔集团旗下卓尔云市、等平台的商户带来了更灵活的融资服务。

卓尔金融在供应链金融体系的布局，卓尔金融CEO楼晓岸曾表态，其金融服务将切入到企业的订单、生产、销售、物流、资金五部分中的每一环，也就是产品与资金的进与出形成了一个流动性循环。这个循环中，卓尔金融提供的服务并非单一的某一节点，而是在多个节点提供相应的金融服务。

与每个节点所需金融服务对应的是，当下卓尔金融已开启了供应链金融、担保、融资租赁、保理、资产管理等金融服务。

目前，卓尔集团线下的商业体系在汉口北、天津电商城等批发市场商户逾5万家。线上方面，卓尔云市在线批发交易平台入驻商户超10万户，交易额超过400亿元。

嘉石榴副总经理谭永智算了一笔账，以卓尔集团年交易额500亿元计算，嘉石榴渗透率即便最低服务10%，其每年交易规模也能达到50亿元。

合规：向传统金融看齐

实际上，卓尔金融在诸多方面依赖于卓尔集团的商业生态。以嘉石榴的风控为例，通常认为，风险来源于借贷双方的信息不对称。以往低风险业务都是通过担保、抵押实现的。业务定位转变后，嘉石榴平台开始能长期跟踪客户的经营表现，结合电商的交易平台，线下仓储管理、运输情况的监控，进入到融资方的商品交易中，因此能够在较大程度上解决信息不对称的情况，并最终实现更高质量、更高水平的风控。

基于卓尔集团商业体系的金融服务，正好契合服务实体经济的初衷。嘉石榴目前已经掌握了卓尔系的优质信贷资源，卓尔旗下电商平台卓尔购、云传媒、华棉所、药交所，都是其交易的基础。

网贷“限额”规定随着网贷监管办法出台后，实际上对嘉石榴产生了一定影响，其平台借款人基本是批发市场的商户，这些商户大多实力雄厚、经营规模大，又有真实的货物采购融资需求，“100万的融资额度其实比较低。”嘉石榴副总经理谭永智说。

在“限额”要求下，嘉石榴的“拥抱监管”之路选择了两种转型方向，一是深耕集团资源，小额借款业务向纵深拓展；二是在严格执行《暂行办法》的基础上，多渠道满足借款人的融资需求。对于嘉石榴来说，有个别标的借款额度超过100万，须在整改期内调整产品模式，积极与银行、同业平台合作，在符合网贷细则要求的同时，满足借款人的融资需求。

“对于不符合平台要求的融资需求”，嘉石榴表示，将利用其它合规的手段和途径进行分流。所谓分流，既有卓尔集团设立的金融机构，也有相关的合作机构。如大额的企业资金需求，会通过金融资产交易所，或其它持牌机构来开展业务。

作为最重要的合规动作之一，嘉石榴与于10月18日上线了资金存管系统，存管模式为直接存管。下一步，嘉石榴正在积极与注册地地方金融监管部门沟通办理备案登记。

脱胎于传统金融机构的嘉石榴，在合规方面一直颇为“传统”，即在投资者识别、产品模式设计、数据管理、投资者教育等方面一直比照传统金融机构标准。此次上线银行资金存管系统，正是其迈出的一大步。

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